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作者：Kent Thune 3 I# I2 L% N2 t% N' t
- x! t1 K/ ~7 F7 g, N来源：the balance
4 b' m' @* P* ^- n% }" p7 J! k8 t5 F; \+ o; g1 S i; e# A5 r7 q
“不要和美联储作对”的定义和例子
( f! [! ?1 f" P P, \" t, p& K! a, Z' j) I! \1 a
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 9 l# G9 T1 b! x( t" e7 [
8 a, I% D8 z! u$ H2 A! o' D美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
, g. d& E5 U6 P+ d2 y1 C5 w; f/ U6 p' }
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ! G3 ]' q5 w" Z1 w
- C. r/ j5 j$ v$ m# r e, x
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 $ Y; i7 V/ ^& Q) W# A+ P5 R D- ?
% w: [4 [$ E0 C6 e例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
* X0 a! K) _% S* b
- O4 P! F' q/ G- F尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
% R0 H+ T1 C1 I% |& U V5 ^4 v# |5 f5 z# n$ u) ^
“不要和美联储作对”是如何运作的
% K' l, O, a# C1 A+ n0 \4 {0 M
& U. Q) H9 Z: ^) r$ C3 J美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
0 E- d7 o6 o8 S
0 A+ G& G* F+ N+ q) @美联储的职责
, ?3 ~( P4 x$ e5 C" D- l( s
: t' w5 }; E6 `5 L6 [0 |9 }美联储有五项职责：
0 \) ^6 y+ }8 c- V, V9 X4 k/ ?! I) G, E
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
5 [5 W5 i* B9 |, T$ g0 \$ |, d0 d# w5 @& b) m
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 * a q0 H S$ x$ o! q: c) Q
0 d8 w: p) I* _- b+ ]# Y它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 , w' c* ?+ M* z1 x( a) Q9 I
% K& }5 ^$ i. P, M美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ' S3 p- h" k5 x: |0 f$ ~7 ?
; K" e* S! ?& @5 `7 k" E8 H它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ; H! t6 ?# Y# o: O: |
) \: a7 d4 {) A* k! a" G美联储对市场和经济的影响 9 P4 F, J% Z: D, w8 V
7 d1 E/ j- s5 k* x9 {当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 # s( t0 U) M6 F+ k* n! ?
" q9 o( Q' R: K, Z2 m0 I当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
, K0 K7 \1 f% `0 d0 x, Q1 _4 \7 A' p! c; r5 P& C4 }
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 . @# u5 i7 i# O. ?6 G
) I! n# N% H9 ?5 s0 l, V7 F5 a, N% [利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
2 n% M( {" I A6 B: G
. ~! B |7 K* v' ^1 Q4 T# b5 ?. T; _经济前景和市场 4 w: h/ P) R+ y- ? O
; G: K. t$ J9 m, G$ N& m股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 4 G7 i- C/ I6 Q$ m ?4 |) H( Y) [% c0 x
+ r* u3 {* Y& t, ^+ {, t) l当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
' f! [5 ?$ S5 D& T; ~/ {) {6 J2 p+ N
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 8 v) p. J, a% z3 i" Y4 {
9 x# x/ m6 s, Q5 u" c' A“不要和美联储作对”是好的建议吗?
1 g" X8 m# {/ o5 Z9 A- F, _. {# s8 ~# U) s
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
3 ~5 o) Z# C& h- w3 G3 n1 d1 D; X6 l# o" h: U6 U& Q+ _
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
* f( i s3 R) T* ]4 O% l; \% q0 n& P+ S% x
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 % P- | H- r# K& H: W0 v0 C. M4 v. Q
7 r0 \3 [6 I9 k- B" Q* v3 ~一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
2 A h7 M' _1 o4 J0 T, h3 c5 o1 O' I; _) H' P
地缘政治变化
( m' {; A5 W7 U4 { ?* C2 `+ w* @- g, H7 c5 k% u( C
石油和能源成本 9 v3 y2 y ~# Y* R7 E: ^
1 {. ^4 Q$ M* @5 E$ ]8 {, i0 D% k全球健康危机 4 s' Z1 F; h/ A% {& b
6 R% ~+ ?/ ]2 c+ p0 X2 ?4 a+ d: L
贸易政策
3 h' D h* a. H7 Z; C0 H8 k5 I4 ?2 p8 E5 |2 Z
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ! {5 l* Z$ ~ {2 Z6 e
- R6 _, Q2 |. y小结：7 V1 z* i6 U5 u, m$ q
8 ~1 w0 {9 U3 l$ \“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
- P2 P* T$ h* b, e/ ^6 `+ D' R) b) b3 W0 P2 q% M
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 8 G# M# c# m6 T7 U
; \/ a G2 _2 f5 h( ~+ u% _4 O9 t当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
+ k+ l0 R9 E6 \ }9 B+ J4 K, `* M) k$ V: ~6 F \) L1 H4 a% _% J
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 8 @2 U" K9 U ~6 o, Y! a5 d
; V7 U, t' z9 O美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ( H( |, z9 u7 a7 F$ J! K
: O8 ^- a+ C- W& |
来源：金色财经 |
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