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作者：Kent Thune 0 w2 K! @7 l+ Z2 ?/ L
/ y& f! |# D: p8 _* g r7 x" t7 m: R来源：the balance
) S5 C% @; g( Q; N4 t" y
& L8 | J c6 ]- H( Y# O“不要和美联储作对”的定义和例子
: h# P/ ~5 p4 X. C' G2 [! m" T6 V8 V+ W L
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 % |% ?3 R/ G% K! _9 g. L, f( T9 X$ W
4 H* x) z% d! U7 e H& N! H
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 1 v" ^5 z( r0 i
2 i R8 L7 U* x: T( l5 V! C) f8 ?* `7 Z“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
! d# Q- D* h# K! n) C+ y1 f( Z. z
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 9 D- W" {) D' t8 x6 V
+ V) M0 X# \9 @0 ?& V# E例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
9 q$ @+ W, b* n5 A
2 m! f4 p& {( \6 ~8 a尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 F) X) A$ @, H6 I5 B o( b$ e
& U9 d5 R% l" i: n“不要和美联储作对”是如何运作的
& z( f& d) H. p7 N& `$ }! D( A
8 `6 g& }9 S) _美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 2 D! z7 T) ]1 @+ M
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美联储的职责
+ X# E, O8 c4 \ J3 x3 K& n
! I, {8 z7 @, q3 c0 j美联储有五项职责： 0 N: u" k6 C0 R# U% b0 s* R# N
0 j' q5 W( b9 [9 T8 w- G它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 % ^( s+ ~% v+ S7 ]7 {' Q8 X- ?
8 u: ?* B* f7 h/ v5 ^7 Y3 z) @, n- A美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ' V$ h7 s. q4 |3 j o
. R( c- c2 [! | q4 i它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
6 k5 R, }0 |# \! @3 C/ l
" {- s1 q, l e8 Z/ J& M: T# s# t; _! f美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 3 a/ `7 K* X" c; z T9 {
- C7 x% _. f- N! u; V它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
* v7 q' ^& C: I% s
C, r* Y9 K% [! N. K! N美联储对市场和经济的影响
a- G8 {2 |) e# V- e9 v
2 N y& P; {7 P7 |当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
# }1 @6 @+ V% T. N* z
; X; e7 |( y) K/ v& r当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
( i) C- z6 s3 ~! o6 b) E& K6 s* ?$ u/ s, i ]8 q2 P( a
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
9 q6 m u( J- z3 L2 e5 @* k0 @
: i- m4 m% X3 I# C利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
/ ]( q7 t( T' R# O: ]! z" K3 k
, |, a4 c9 t6 R& d经济前景和市场 & J9 M5 _; b3 m: u3 X
8 Y3 Q5 D$ f* v股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 6 K9 t+ C5 l n5 R/ K4 k
! \6 ?4 b {% d+ P. \1 `: ?
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 4 H* _* w( k* ?4 i
* A. T0 e7 ~/ }
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
1 z5 o9 y2 _) Y
, C2 W3 v3 T: z7 D4 t“不要和美联储作对”是好的建议吗?7 \$ L8 g7 h5 l5 J# Y5 X! N' i
" k, l/ |' E$ A8 E- J
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
" v& O' ]2 L! A) M- W: k; H% j
) A, L& K3 b! r: P+ [5 }. Z许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
" Y- L! S2 W, h! v
0 y+ ]1 j9 T8 z6 I4 p2 B2 G美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
6 f0 \2 |* l- Q* \( U$ l( X
6 ]% R3 {5 \/ a8 V8 n一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： + i/ G/ t# E( G2 n' p
; |$ F% s6 L) m1 ?. A& [
地缘政治变化 7 b- |3 m2 \6 B( x4 C% v
7 n* O4 M- Q+ L0 v- Q
石油和能源成本
4 W. d. Y0 }) c
3 h# v5 X3 D* h. f1 t全球健康危机
( h5 z( V' P. _4 L) s' D4 @3 e$ a( Z) i
贸易政策 3 u+ O; c1 \# z, j6 l) D
% `% Y2 N B: P美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ! ~9 S1 q C, S* j, q& x$ X& Y
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小结：' w9 b" [6 u( q
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“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
2 J9 ]0 p( P# `! Y* V' P# K6 V2 i
$ X1 ^, ~. O. n. |' W与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
( F4 l9 }3 E d5 A& B' t* o+ U: _7 I
7 C, [+ }$ s6 T( Q当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
% R. M( V2 w) \3 S$ g, m3 ~/ m5 z- I( o& @: c( ?
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 6 r; q, b% t8 H
5 }# j; `% q9 g2 i
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 . f' J, w1 x, N+ ^
# t [/ s3 _: z, m) n$ a L来源：金色财经 |
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