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作者：Kent Thune " D+ B7 a' U5 ^) R# f
- G0 `5 ^4 Z: P* Q6 ]8 h来源：the balance 1 F8 |1 g- s" c# i. t1 G
' ^7 f' q1 c& U+ t2 f% }
“不要和美联储作对”的定义和例子" t4 k* ]' w. |
" E. G8 b* i2 K O: e$ ]
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ; H `8 ^1 M; N6 j
$ f. a3 q+ R- C& e美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 ; u* v w. |6 A$ v% L" v6 R. H5 Y
( L, M" l! U' t7 C
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 % x R% u* O8 F( g" c0 z; w
$ s6 i) b7 Y1 H
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 . { t) h8 w' |3 m
, B! f2 m! Z6 l/ K3 `5 w! n; [: ~
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 + \7 u# Y* n3 M# y) A" p6 B
+ K- h' a) @8 C1 f% a+ N) A5 H1 K# X
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ' `+ Q. W) D/ c& j8 P) V9 M t
7 `/ {3 U6 H( v, ?+ |“不要和美联储作对”是如何运作的# p9 c. O' F* c) O- j
2 o& c6 f8 x! c: a+ C" @3 Z美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 # {0 W# T9 Q3 I; W- {' K
G, E5 o6 s7 Q. e3 o美联储的职责 / F& E+ e6 K" g3 ^$ I
" c" s. i% r- {美联储有五项职责：
# d3 ~% Z6 I8 `1 ]) Y1 g/ Z
7 N m" v/ `# ?它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
" ]- e% z- F O) J, `6 j m2 p: t z/ y2 s/ h, W4 s
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 / h3 Z, @% a! ~, O4 n+ d! Q
: R o- J- D1 K- S, h* g9 I4 _+ N
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 1 }+ d: e# G( x7 ]& ~
/ H5 P- D7 P9 [" U5 H6 o$ r: h美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 6 m d i& a3 |" Y0 U$ A
3 V( U6 u/ A/ ]/ N5 k7 P; l: Q它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
; V" Z/ c4 ?/ n" F5 a2 W+ ?" V- e# D1 s- r: Y
美联储对市场和经济的影响
% X# H& C) {4 D4 C3 `. G+ \; F c3 \ F. d, |5 V& v
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
. [2 o! i9 ]" z- [& j- ?
+ d1 x; T- [0 w7 e% C5 R3 I8 J当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 , M4 m; ]3 i) p& `: W& e
1 A% @8 n9 a2 L( f' i9 d
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
# ]6 B4 {7 [/ j9 K' I. {# v! y" N
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 $ ~; ?3 V2 r3 C" b* ~
4 G/ X6 L1 h2 J! G+ Z* P经济前景和市场 2 m% J$ Q( I. @7 h. P3 ~
+ l3 D4 P$ s$ ~- y& T
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 & ^4 p; M; g' a5 S, @1 F7 O' o
5 L. J' s( {# G+ @, R; g" E3 v* A+ M5 w当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 5 C4 C* W' h! U4 p3 T& v
1 Z' F. h7 ]; w! m9 F
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
7 {5 F7 @: G; M# u( n1 Z0 a1 G, X
“不要和美联储作对”是好的建议吗?% q% ], }: {6 r# E# T0 _
0 w5 S( {7 D. V6 _
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
2 T6 n5 t5 Q( Y$ c/ t0 h! s2 M7 y$ |$ h/ u
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
- r8 q9 G% W% N
/ O+ ?+ k, c3 F; n美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
- f+ e: p: F g; I4 N0 I# G; d8 ?3 Y
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 4 y1 _% z, [; T W5 _7 T
; A6 G1 B- a. ]% d& R( A+ e地缘政治变化
. G; S5 k* ?. b" a
( A/ L; i2 Z, }. M石油和能源成本
/ n, r1 ~3 r3 a2 d) b" Q" }/ g6 B- ~: q
全球健康危机
, Z; V7 L' |- V9 ]; s( K9 ?
- U3 M0 s: O4 k贸易政策
6 n6 _6 t# ^- u, S9 S# [
6 \* _2 {5 Q/ c9 O0 W" N' K美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 5 M* G( Y! x: o# }5 P4 ]
8 E( a# l; _( N! B- a1 k) }/ d
小结：/ j) L0 I4 V' |" @, t0 b' w6 q/ h
2 _8 h4 h& R1 F$ Y" i& _
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
8 I# G$ K1 z: S8 a* Q6 |
$ d$ c: H9 u$ f; O+ W与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 / t( K" o* E( s: _! G
7 L2 C9 F4 c% N* H+ E$ V当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
5 y" k/ l; {9 X3 o/ P
, Y* ~! [' J$ a$ |& o. w当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
- ^' B* _9 K- L: U- _. ?
6 Z! |; j- B2 _4 A' z$ V7 E3 U美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 0 F, u& \% n9 T7 Q5 A3 H
9 c5 G8 {7 A1 `( z% I; |
来源：金色财经 |
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