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作者：Kent Thune
5 ~8 n7 {. B; \3 d" Q: g) P2 l& E' t6 N7 x2 [5 ^6 c
来源：the balance
, m& P( ]; Y7 S3 |: D, p; X+ A% e- u2 x2 p8 E- @/ x. a- r7 P
“不要和美联储作对”的定义和例子$ h4 R- x4 `& z- s! K
2 G7 U0 ^- ?: n6 ~: D“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 2 X$ Y. q j: g8 j' T+ G
2 L* W7 f! D0 j" O; k美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
4 _& p& `! L0 C# x) b' b5 ~1 V% F7 v; e4 L) M' q7 @
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 , @! a) ~' k& n+ I. l5 b+ p6 B
/ I" j4 E0 ~2 n2 z这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
. X/ G4 K! ^6 l+ \
1 x. {$ Y% P# k" _例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
$ p8 p2 s1 C3 v9 x2 m" A* ^
- }, E7 o* o) F; a3 R: J尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
+ p4 x3 q. m2 B& o. `% R, U; _+ I: x; ?( c8 H! ~" e+ m4 x
“不要和美联储作对”是如何运作的+ ?9 f0 T2 d; ^0 l
, r, B: a! z8 H5 R, X美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
, J: B/ h/ R7 C
: z$ w8 b1 W) ^0 }: t7 w' v美联储的职责
+ u# t; e" `+ \# [' g* |6 `6 m& G' e
美联储有五项职责： # U# W1 ^3 }; _) J" G, ]
/ e' l5 U0 N' ^. T$ C
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
1 P5 s0 {( U7 v7 c: K
8 g( c* [0 s+ K* K" P$ V) F/ [美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
( b8 c6 V: F. q+ m
% y5 z7 S8 u+ i* W# z! e" |1 o它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
& C' `. x, \# R! z
' q0 S l' Z: l) `美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 " G2 j6 H; h* b6 G
( z' O% V% M: E7 k
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 9 P) c; n; r3 p; [7 Y6 s( q
3 d( {. J0 W" N: b美联储对市场和经济的影响 & M2 S: w& |$ L, ^
0 j' m& ~4 f( { B+ w当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 J4 c7 B0 ?; c" T& S
; v5 s' a! k6 x) }' [4 B
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
8 b- E* i; K w! r( ^$ V$ [) c1 `8 @" D
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 b A9 z6 X: {2 y4 r
' J1 p1 o9 M/ J, c1 n0 T& D6 C利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 5 b5 t/ F. ?2 [. Z o0 y* k
# b6 \ z2 s' z& L经济前景和市场 , Y9 h S$ R2 O" S
! n, B' W+ O6 h, C
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 , s( b$ h: _9 O4 v; k& |
, T A7 d m/ \当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 1 ~# F- q) [8 Q
& L2 k+ G/ y8 Z+ t" y- G4 z* k如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
. W) s; C6 j% |. R3 X, H% v' C
k4 B5 @" c4 u2 w8 W* U“不要和美联储作对”是好的建议吗?
0 E* h4 S3 f9 y6 {* c- |; M2 F T# r% w% m' H+ S# t0 Q
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
" b6 v8 T0 L6 H' L0 H; `2 N& I2 e( {: ]% U* W( I+ F: U
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 7 B! j7 w0 I8 M7 A a; s& Q# r
: z3 z3 m) F+ ?1 q2 u
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
2 j& j- y; @- t7 Q
) h" ] o# ]# B+ M( \一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 7 _5 ~4 P, \. a1 v1 y
: U5 `. P4 Q" a6 p6 E' }+ x0 l9 w地缘政治变化 ' |4 C2 G( T; f& R7 I
- f& @3 w$ Q0 F( o
石油和能源成本 4 ?; G3 L4 V0 S
% W% i* t q T0 K! y
全球健康危机 + N I F k' D- w7 F
& n+ I3 n+ I) @! Z- {# }: b; r1 D' w* h7 v
贸易政策 % z9 |) S L+ r9 {% v0 U
8 l/ u# m) B" U美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 . w. s5 x K; P& |% s
( Q3 e. C0 P8 H& g9 t4 p/ Q5 T, F5 K
小结：9 X, J9 E! p- f e9 a
. ~* o, {4 e# A1 z& H" V Y& t
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 8 n. x1 L2 M9 l' v+ c- y9 p( l
( n9 p$ }, c- m% n4 r& g2 B# S% T
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
. O$ W" j& h+ T% o+ T3 K! W/ {5 Z" H- e5 u! ^ h# ~
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 & c" Y# r( t6 L3 i2 J. O
0 q5 q+ L& b# J当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 % I5 }* O3 k) q8 G3 {$ j" e
- s* A6 W) _$ G. [美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
; l5 ]6 s' Z d6 i. v% C/ I3 L2 M/ C
9 F7 {0 Q) f* h, ^# N来源：金色财经 |
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