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作者：Kent Thune 2 g- m8 ~" J9 K! J6 ]9 _, [
9 `/ E2 y% H$ B/ ~
来源：the balance
* V$ @; t/ J% U; q" h! \ L! w! m4 k! I. h k' B/ R/ b
“不要和美联储作对”的定义和例子
4 r5 t8 w8 E9 F7 I( F, q. ]3 |! ~9 T0 H/ ]7 V5 |% p: Y: `
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 7 f/ H+ v3 _7 ]# k1 \
7 ?, e- }4 M8 }- h3 I1 y( R
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 * K4 g+ O1 X$ H0 U9 C. k+ `
, H M! H; Y. K v, H7 K
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
& y) L7 H6 I/ o6 Y3 ?) G
" {- n2 ~1 g7 `. o这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
6 Q3 w) l4 H4 X, u) }# ~$ b L5 E- e7 @; y2 g8 m9 T+ K
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 7 u$ m0 a4 g' z/ V5 m9 Z
6 ^& {" Y8 M% y- k# d
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 6 ^; j: o* R/ E" _( R) l
; ]- @! S) L' c( J
“不要和美联储作对”是如何运作的
+ F* `+ v* H' H" O+ [7 v* Q8 S) a) o; D& @% F4 `$ y
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
" f5 S% |* _: ~+ {* G
% E: I7 j5 t8 |' l H0 |美联储的职责 $ _; t6 [1 D" \4 R: b
/ j& C# f6 K3 w
美联储有五项职责： * n1 x# _( J& `8 R; [3 o
3 r5 I3 L4 j$ T- T; I8 X
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ! P# G# y+ y- _8 j3 s. _5 q% H
& \* ~7 G" K8 f: ]/ W& _) Q4 R
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
; J5 @3 K6 M7 |7 z% ?2 W+ T8 |
1 f8 A0 ?; }3 g* O v* w& b5 F它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
8 V8 c( V- ]& p2 u/ ]) |; I9 `2 G. B0 O
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
% i6 O/ c2 l2 S8 [- {% V) @5 J5 |
6 h& \- r: X7 }: S4 \它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
7 ^" m+ P0 B! |6 Y$ U) T! O3 J
1 S! y' z4 P5 w$ w美联储对市场和经济的影响
6 N4 t! h( j9 U& O( U# L
# p% q' F3 x x3 I3 I当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
( z1 U7 _+ R% ~* t0 k5 j0 v' X/ ]. `6 @0 A1 Z
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 0 K a% t, Q( Q+ j( ]& I) z5 S
! \+ I `* H* R Z7 G
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 9 Q6 _' h+ v4 \" y' X4 m
& k9 i) Z0 l0 c* L" p& i# b$ p. b
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
" l! i6 k- S0 j _
& Y( S. P8 u" K% J( `经济前景和市场
; G' g$ O- [5 u3 K
6 [' Q# S8 n3 H; f/ B股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 7 W, m$ }, }' o+ \4 p
, Z1 Z4 H2 j2 o$ }9 G当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
+ i6 E |- n' D
+ c! W: n7 l- X! a3 x9 Z: b$ D( a如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 8 \8 ?+ O' b/ Q
$ _ v, s4 E3 v0 c
“不要和美联储作对”是好的建议吗?/ U5 M H# p4 Q! j0 i: T4 ~* s; O
@- C0 M7 |: f% Y" S1 {4 S% \* N
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 2 N* s5 E4 {) b: E
; E5 b+ V: R( v许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 $ M4 P4 j9 ~, i( k) N0 ]3 D
, X' f3 N6 A" |! ]) w美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
+ E1 _. |0 c! V' \4 g" O
- W; ?, N8 E" P$ D4 Y& N5 B- K Q( {1 p一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
- b8 q# ?. i Q& s1 h2 b, g& x& @6 m" W( ~3 u- ]
地缘政治变化
1 X' o% {6 Z) M7 ]( A
9 f5 Q7 `) W/ Q Y* @- j石油和能源成本 ( l( y2 |) q- F/ N8 r/ V: K
0 ]+ K5 J. r7 \0 M1 _; F全球健康危机
2 A" s; t: l2 V7 J4 \% z- j' l( B, O" V9 s
贸易政策 ) i8 \" i2 P! i
. e- C+ x% q0 S- O; u2 C美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 ! v$ V$ i" G0 C& W: ?* B
+ f/ {5 P6 ~: o& o9 L1 o小结：
; _" _" E; y C0 F, ~, Z
% s3 n" r5 o% G5 C“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
0 j# R8 e m( Q1 S, x) k; u& B1 r
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
5 l# l, g8 ]$ p. u- O; }9 G) F0 Z0 Y5 L7 W
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
0 r3 U9 U9 Z1 l% v% u
' H$ g \" l9 f6 I当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ' |& \8 U1 R+ c, O' h
0 K3 l: K S: Y! X1 G$ `3 \( h- M
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
; k% q9 N5 ~- _; k2 L4 ~: ?' v; g
' k# @; [6 H, g: b来源：金色财经 |
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