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作者：Kent Thune & A3 e6 @3 G) ]
" ? d0 n; @& z来源：the balance
7 v# r# w: y. X( J5 w$ m/ x- ?: N
“不要和美联储作对”的定义和例子& v- ~+ E; c5 f
$ d& Y! Z7 ]* Q3 J
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 7 p- t7 @/ \1 r8 X
# H( O0 L, i) a( o$ S2 f
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
. S4 J! W6 E' ^2 k& f* f; h* r5 w
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 : T }% y" J- T- z, P* E
( C) ^3 M% o9 E' Q
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
$ ?9 U; g5 \6 g& z
6 Z1 C. C8 E$ X* F例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
. F4 T5 Y: |' V7 g s" C# v+ \9 g a% B- x; Z' s( r; N
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 * _$ T; [; b: ^' ?0 U. Q& f7 J
6 N% e- M7 Z4 S3 [! G0 g“不要和美联储作对”是如何运作的
! g! I6 Q1 N2 ~( ~% M4 Z
6 |6 U% u( u9 Y, X4 `美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 ' D0 B1 |4 U' w0 W" W- P4 A
4 Q4 B1 \: {* W美联储的职责
0 @ ~/ U9 V5 S9 R! o7 z6 ~; y7 ?+ x p+ R
美联储有五项职责：
& ?! Y) r* M0 v% @, n2 X6 X; y( x5 J$ S
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ) d0 y% R# Z( |, Y5 l! i
" X- X: p" b( S8 h" s
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
$ y T) M8 @3 h) A0 T1 y2 M- f% G5 O, S+ C0 \% D4 {8 N" c4 _) O
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
/ G8 F, W$ s6 s1 R/ z( D" s2 w( v3 [3 N/ x
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
+ x Y$ ~& W: q8 j$ |
, J$ H$ w8 W3 c+ Z它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
' s; b( a+ B8 }
8 e9 R6 P# U# `: _8 ~& ]$ V- K* [美联储对市场和经济的影响
- X9 Q+ e& o" ^, _* U. s
; H1 d2 S* R; m9 S" @' S3 [当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
$ v& |3 `* K8 T# ? K: `6 a" U0 }. i! z. u D: U
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 $ Q0 W1 q8 ~2 a1 q3 a
2 J0 }; W# ~, i1 C* J0 B3 n+ w. J) q0 k当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 + c9 X. R# A& o" j5 ~9 V+ x6 N+ O& N. o
2 P# j7 ~' A: Z/ a) @4 M利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
; [) d! x) w1 X: D8 b9 Y- I+ c8 M) Z v" g9 {# |
经济前景和市场 7 l7 R* m( G* z4 ~8 w8 p
% `- R4 g& q3 U/ D
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
' _& G4 ]$ p8 w e/ \ H6 K
7 q; e: b) e# Z3 T! G1 g当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
5 t" s: t9 ]. z1 P1 N" H: T& Y
4 \4 m* G" u% M0 _% g8 M, i如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
3 p1 {6 i2 B" c' H& L. h9 x
5 P/ a' T _6 z' J“不要和美联储作对”是好的建议吗?
0 q: l- T9 w. I1 l8 x; i
9 o. H# l; N6 V% x1 m; o当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
3 {( ?" Q( w7 B: _% p9 d1 d ~7 b6 \8 `* T1 ?+ Q9 ~
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
# D; q; g# ?% k1 ^7 |. L8 O+ u* |
# W- d0 M% B9 ] H3 k美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
6 T' x& V) s- N# F* h' `) X O, a4 o9 ]
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
8 s Q5 p: X* T( ?/ o; D& T4 ?3 F4 E3 S4 u
地缘政治变化 ! \4 V/ z0 L* c
, J5 k* V! I+ \; N0 J, P% \# i
石油和能源成本
8 L0 R8 D4 P0 C ?8 P; d: {9 L V* [/ S' h+ \& m& S' L+ @) }/ A
全球健康危机
/ a- A) f) F# |5 L" V+ T
7 P, `+ o: e* a; [8 [贸易政策 8 P% m# k) }% A3 I0 [. p3 e
I/ W8 x. }0 n美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 % V& H p4 P7 `# |
9 h7 R; {+ n$ N; T小结：2 K9 L2 E& b5 q& S" l; @
$ U, |. d: M3 ^( @. O3 \“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
& v8 N2 r8 _$ `* B( e% n* `0 z& d& m7 C7 A
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
/ B9 {2 }5 v; d4 x+ o
1 c) v2 L" L q+ T当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
- ?/ _" Y; x4 L: E7 b4 B9 d( X
9 q7 A5 R: F: ^当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 : ^; x% P3 E$ V# V, k2 W
# @/ L, P4 ]- w; L3 g美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 ' h a! J$ J1 T. y; Q: @. R
+ `1 ?) H- @* f
来源：金色财经 |
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