作者：Kent Thune
1 ^ S, m- z7 ]5 S, c$ D来源：the balance
2 G; G4 i. K c _3 W1 E! l, l3 D“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
; ^+ [* @& V9 `/ C9 w! s0 h$ y( v美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
% E1 m; s; }& R“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
9 T2 \% W" F# I' j# Z8 D+ [, e 6 }& l3 Q$ N4 U- T. w& U这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
! \; n) b3 a0 k5 F# V# s3 O4 J0 P6 S 5 _8 f3 }+ j& t" `4 l% ~例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
0 P4 s/ i: K/ K+ |! ^8 _; q1 h尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
美联储的职责
- r1 q) A* i2 G: `9 }美联储有五项职责：
, ?4 b; U! T. X2 m+ W# `, u ' W! z7 F" U) I. g: A4 V% l它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
! X9 i1 E8 _# H6 ~* m/ y它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
6 p1 g! X X+ ~* i% E+ d2 n , {9 |1 r) A" `$ S- `$ s# m% U它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
+ P; x& T' \- @. ` w& D美联储对市场和经济的影响
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
# o6 @8 V- C7 D当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
/ n4 T3 U I4 K/ m/ g0 u8 Y. u 8 _) W% j j4 Z8 b当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
9 m8 E t P0 s# M/ }1 L, u 0 c2 V! V8 u, W) c5 c9 L4 \ z利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
* _5 Q! ?9 E F% s! f经济前景和市场
9 u1 V. W+ V5 W Y' \& T0 a股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
( j/ Z. I6 W& J4 ~4 h N" \1 f5 V当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
* q8 m" C* i7 X/ [5 O5 X! ^/ C! b当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
: L4 C' S. H B美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
2 Y' R. r* q+ _- l9 P- R. X: [0 y: E( u一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
& w, @4 U' s' }4 {3 P , T: B8 k8 H8 W7 ^/ {& d地缘政治变化
3 Y9 H. {- m& E% X o5 s/ @石油和能源成本
& l9 k+ c" q+ p) Z; m$ d; @5 V7 J全球健康危机
贸易政策
& N6 l3 E8 {% _美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
6 [. a/ ~0 K- X* j6 ?* y“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
# B& n+ ]& b4 t) y. ^" C5 t与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
$ a% k$ F t6 l当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
2 O! n p$ A1 p: q; y" E 1 I( W) c) [, u: @; G. S" L4 X美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
$ P: }0 P! V; T9 I) I- {来源：金色财经
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